Понятие и формирование портфеля ценных бумаг

Портфель ценных бумаг это определенным образом подобранная совокупность отдельных видов ценных бумаг, т.е. это набор ценных бумаг для достижения определенной цели, например, гарантирован-ной доходности инвестиций. Главной целью формирования инвести-ционного портфеля является максимально возможное уменьшение рисков, связанных с той или иной формой вложения капитала, обес-печивая, тем самым, надежность вклада и получение наибольшего гарантированного дохода. Под риском понимается степень вероятно-сти неполучения ожидаемых доходов от инвестиций. Все риски, связанные с инвестициями в ценные бумаги, можно разделить на две большие группы. Недиверсификационный (систематический) риск. Он возникает из внешних событий, которые влияют на рынок в целом. Этот риск складывается как сумма рисков: риска, связанного с изменением процентной ставки; риска, связанного с изменением валютного курса; инфляционного риска; политического риска (вызван такими событиями, как война, смена власти). Диверсификационный риск включает такие виды риска, как отраслевой, деловой и финансо-вый. Отраслевой риск связан с воздействием на компанию не завися-щих от нее общеотраслевых факторов. Деловой, или бизнес-риск, отражает влияние факторов, связанных с деятельностью конкретной компании, эффективностью производства и управления ею. Финан-совый риск возникает в том случае, когда часть капитала компании формируется посредством долговых обязательств, и она должна получать прибыль, достаточную для выплаты процентов. В процессе формирования портфеля ценных бумаг предприятия выделяют пять этапов. Определение инвестиционных целей предприятия. Определе-ние инвестиционной стратегии и типа портфеля. Проведение анализа ценных бумаг и формирование портфеля. Оценка эффективности портфеля. Ревизия портфеля.

Найти похожие вопросы